Derisa Nvidia (NASDAQ: NVDA) mund të jetë fëmija i posterit për anën e biznesit të inteligjencës artificiale (AI), thellësia e vërtetë e këtij revolucioni teknologjik qëndron në ekosistemin e tij të gjerë. Në këtë arenë, shumë lojtarë kontribuojnë në zgjerimin e horizontit të AI nga këndvështrime shumë të ndryshme.
Tre kontribues me përvojë të Motley Fool kanë parë mundësi që shkojnë përtej suksesit magjepsës, por ndoshta të mbiçmuar, të AI të Nvidia. Ata janë në qendër të vëmendjes Lam Research (NASDAQ: LRCX)një titan në pajisjet gjysmëpërçuese, Orakulli (NYSE: ORCL)një gjigant kompjuterik cloud që rrotullohet te AI, dhe Teknologjia Mikron (NASDAQ: MU), një lojtar kyç në sektorin e pazëvendësueshëm të memories. Çdo biznes është i pozicionuar në mënyrë unike për të lulëzuar në epokën e AI, duke premtuar kthime të fuqishme të aksioneve gjatë rrugës.
Në kërkimin për dominimin e AI, ka më shumë në histori sesa vetëm një kompani. Le të shohim se çfarë mund të mësojnë investitorët e zgjuar nga ky koleksion i larmishëm i njohurive të AI dhe ideve premtuese për investime.
Ky prodhues i pajisjeve është vendosur të mbizotërojë lakimet kryesore të teknologjisë që mundësojnë çipat e AI
Billy Duberstein (Lam Research): Ndërsa Nvidia dominon sot çipset e trajnimit të AI, a do të jetë po aq dominues në të ardhmen? Sigurisht që është e mundur, por jo e sigurt.
Por pa marrë parasysh se cili çip i AI fiton, disa gjëra janë pothuajse të garantuara. Njëra është se revolucioni i AI do të kërkojë një mori logjike të avancuar, memorie DRAM dhe ruajtje flash NAND, bazuar në teknologjitë në zhvillim të prodhimit të çipave.
Lojtari i pajisjeve të kapitalit gjysmëpërçues, Lam Research, prodhon pajisjet kritike që u mundësojnë shkritoreve të prodhojnë të gjitha këto çipa të avancuar, në disa raste duke fituar 100% të tregut të hapave specifikë të procesit. Proceset që Lam tenton të dominojë janë në gravimin dhe depozitimin e komponentëve të çipit në struktura të grumbulluara ose vertikale. Këto hapa vertikalizimi do të jenë gjithnjë e më të rëndësishëm në teknologjitë e reja të AI.
Teknologjitë përfshijnë tranzistorë të gjithanshëm në të cilët tranzistorët janë “të grumbulluar” dhe të rrethuar nga të gjitha anët me nano fletë porta; fuqia e pjesës së pasme në të cilën komponentët e çipit janë gdhendur në pjesën e pasme të çipave për të lejuar përmbajtje më të madhe të transistorit në pjesën e përparme; dhe paketim të avancuar në të cilin vrimat dhe lidhësit janë shpuar vertikalisht përmes çipave të grumbulluar në 3D dhe memorjes me gjerësi të lartë bande. Përveç kësaj, menaxhmenti Lam theksoi teknologjinë e re të rezistencës ndaj thatësisë që ndihmon në absorbimin më të mirë të fotoneve të makinave ultraviolet ekstreme (EUV) si një mundësi kryesore. Aktualisht, rezistenca e thatë është në testim laboratorik në të gjithë klientët kryesorë të shkritoreve.
Këto janë secila mundësi shtesë prej miliardë dollarësh, sipas menaxhmentit të Lam. Dhe kjo do të thotë, pavarësisht nëse Nvidia ose një nga konkurrentët e saj fitojnë pjesën më të madhe të çipave ose memorjes AI, Lam do të përfitojë për shkak të këtyre tranzicioneve më të gjera të teknologjisë së prodhimit të çipave.
Për më tepër, biznesi i mëparshëm “thelbësor” i Lam në NAND flash është në rënien e tij më të keqe ndonjëherë. Pavarësisht kësaj, Lam ende fitoi gati 26 dollarë për aksion gjatë 12 muajve të fundit në pothuajse mjedisin më të keq që mund të imagjinohet për industrinë e investimeve NAND.
Jo vetëm që investimet në NAND duhet të rimëkëmben, por investimi në NAND ndoshta do të kalojë përfundimisht nivelet e tij të mëparshme, tha CFO Doug Bettinger në një konferencë të fundit të investitorëve. Ky pohim duket i mundshëm edhe në kontekstin e rritjes së AI. Ndërsa AI do të jetë një ndihmë e njohur si për logjikën kryesore, ashtu edhe për çipat DRAM, serverët e AI kërkojnë gjithashtu rreth trefishin e memories flash NAND si një server tradicional. Dhe nëse pajisjet e skajshme dhe PC-të përfundimisht përdorin modele të AI në pajisjet e fundit, ato pajisje gjithashtu do të kenë nevojë për më shumë “ruajtje të shpejtë” – p.sh., NAND flash – gjithashtu për pajisje.
Pra, kur dikush mendon për një përkulje të njëkohshme të teknologjisë së drejtuar nga AI në logjikën dhe çipat DRAM, së bashku me perspektivën e një rikuperimi eventual të flashit NAND më vonë këtë vit ose vitin e ardhshëm, është shumë e qartë se Lam ka një rritje të fuqishme të fitimeve. I kombinuar me gjenerimin e fuqishëm të fluksit të parave të gatshme, madje edhe në një vit të fundit të vitit të kaluar, dhe një divident në rritje, dhe Lam duket si një fitues i AI për të mbajtur për një afat të gjatë.
Mos harroni se sa çipa memorie kërkon bumi i AI
Anders Bylund (Micron Technology): Sistemet e fuqishme të AI kërkojnë shumë çipa memorie. Dhe dua të them shumë të çipave të memories. I njihni përshpejtuesit Nvidia A100 AI që fuqizojnë superkompjuterin OpenAI të përdorur për të trajnuar modelin e madh gjuhësor të ChatGPT (LLM)? Kjo kafshë kompjuterike drejton 3,456 nyje kompjuterike, secila e pajisur me katër çipa A100 dhe secila mban 64 gigabajt (GB) memorie DRAM pikërisht në kartë. Nyjet mbajnë gjithashtu 512 GB DRAM të përbashkët të menaxhuar nga një Intel procesor. Kjo është 2.6 milionë gigabajt memorie me akses të rastësishëm, ose 2.6 petabajt.
Por kjo nuk është e gjitha. Superkompjuteri Leonardo përmban gjithashtu afro 11 petabajt memorie flash në modulet e ruajtjes me shpejtësi të lartë, në gjendje solide (SSD). Në total, superkompjuteri i trajnimit ChatGPT ka nevojë për rreth 14 petabajt memorie të nivelit të lartë.
Ky është vetëm një sistem, që tashmë i përket një brezi të vjetër superkompjuterësh. Vala tjetër e platformave të trajnimit LLM përdor edhe më shumë përshpejtues të AI, më shumë DRAM dhe më shumë ruajtje të bazuar në flash. Dhe duke qenë se çdo gjigant i teknologjisë që ia vlen të krijosh dëshiron të përfitojë nga bumi i AI, kërkesa për këto përbindësha kompjuterike është e lartë.
Micron Technology sheh vlerë të madhe në furinë e AI. Shpërndarja qendrore e të dhënave mbështetet gjithashtu nga sisteme kompjuterike më të forta — dhe më të etur për memorie — në shumë vende.
“Rastet gjeneruese të përdorimit të AI po zgjerohen nga qendra e të dhënave në skaj, me disa njoftime të fundit të PC-ve të aktivizuar me AI, telefonave inteligjentë me aftësi AI në pajisje, si dhe AI të integruar në tregjet e makinave dhe industriale,” tha CEO i Micron Sanjay Mehrotra. në thirrjen e fitimeve të tremujorit të parë të dhjetorit 2024. “Nga qendra e të dhënave deri në skaj, AI është shfaqur si një shtytës i rëndësishëm laik që do të forcojë më tej industrinë drejt të ardhurave rekord (tregu total i adresueshëm) në 2025 dhe do të nxisë rritjen për vitet në vijim.”
Informatika e AI do të jetë një nxitës serioz i rritjes për Micron në vitet e ardhshme. Çmimet për njësi janë gjithashtu në rritje pas disa vitesh të dobëta — një model i zakonshëm në tregun shumë ciklik të çipave të memories. Dhe mes këtyre shenjave rritëse, aksionet e Micron tregtohen me raporte të përballueshme vlerësimi prej 6 herë shitjet dhe 13.5 herë vlerësimet e fitimeve të ardhshme. Ky ofrues kryesor i çipave memorie të klasit botëror është i gatshëm të rritet me zhvillimin e manisë së AI, dhe stoku është një gjetje e lirë pranë raporteve të larta të vlerësimit të Nvidia.
Një gjigant i ri cloud, duke marrë shumë ndihmë nga Nvidia
Nikolas Rossolillo (Oracle): Në vjeshtën e vitit 2022, në mes të tregut të ariut dhe para se të fillonte furia e Nvidia AI, një kompani e vjetër dhe e harruar softuerësh e quajtur Oracle në heshtje arriti një marrëveshje me Nvidia.
Shihni, Oracle ishte ende në fazat e hershme të ndërtimit të shërbimit të tij të infrastrukturës kompjuterike cloud, në të cilin ajo jep me qira përdorimin e informatikës së qendrës së të dhënave për klientët, të cilët mund t’i qasen ato shërbime sipas kërkesës përmes një lidhjeje interneti. Në një përpjekje për të kapur gjigantët e infrastrukturës cloud Amazon AWS, Microsoft Azure, dhe Alfabeti Google Cloud, Oracle Cloud nënshkruan një marrëveshje për të qenë të parët që blejnë dhe instalojnë serverët informatikë të përshpejtuar me AI të Nvidia.
Pjesa tjetër, siç thonë ata, është histori. Stoku i Nvidia-s është zhdukur si një raketë që atëherë.
Por në të gjithë realitetin, as gjigandi i vjetër i softuerit të dikurshëm, Oracle, nuk ka bërë aq keq. Ajo ka vendosur normat e saj më të mira të rritjes në vite falë fillimit të fillimit të kyçjes së çipave dhe pajisjeve Nvidia në cloud. Tremujori i fundit (i cili sapo përfundoi në shkurt 2024) ishte një rast tjetër. Të ardhurat u rritën me 7% nga viti në vit, por fitimet rezultuese për aksion u rritën me 16% nga viti në vit. Flisni për levën pozitive të funksionimit. Pak të ardhura shtesë po rrjedhin pothuajse tërësisht në fitimin përfundimtar për Oracle tani.
Segmenti i infrastrukturës cloud të Oracle (përkundrejt segmenteve të softuerit me rritje më të ngadaltë dhe më të mëdhenj) është përgjegjës për pjesën më të madhe të këtij zgjerimi, duke rritur 49% nga viti në vit në 1.8 miliardë dollarë në shitje. Për investitorët që ndihen sikur e kanë humbur varkën në aksionet e Nvidia-s, Oracle ofron një mënyrë për të aksesuar suksesin e Nvidia-së përmes proxy – dhe një vlerë relative për këtë. Aksionet e Oracle vlerësohen aktualisht në vetëm 22 herë fitimet e pritura të vitit fiskal aktual (viti aktual fiskal i Oracle përfundon në maj) dhe 20 herë më shumë se fitimet e pritshme të vitit të ardhshëm fiskal. Nëse ju pëlqen ajo që po gatuan Nvidia, por jeni të shqetësuar për vlerësimin, jepini Oracle një vështrim serioz.
A duhet të investoni $1,000 në Micron Technology tani?
Para se të blini aksione në Micron Technology, merrni parasysh këtë:
Të Këshilltar Motley Fool Stock ekipi i analistëve sapo identifikoi se çfarë ata besojnë se janë 10 aksionet më të mira që investitorët të blejnë tani… dhe Micron Technology nuk ishte një prej tyre. 10 aksionet që bënë shkurtimin mund të prodhojnë kthime përbindësh në vitet e ardhshme.
Këshilltar i aksioneve u ofron investitorëve një plan të lehtë për t’u ndjekur për sukses, duke përfshirë udhëzime për ndërtimin e një portofoli, përditësime të rregullta nga analistët dhe dy zgjedhje të reja të aksioneve çdo muaj. Të Këshilltar i aksioneve shërbimi ka më shumë se trefishuar kthimin e S&P 500 që nga viti 2002*.
*Këshilltari i aksioneve kthehet në 18 Mars 2024
John Mackey, ish-CEO i Whole Foods Market, një filial i Amazon, është anëtar i bordit të drejtorëve të The Motley Fool. Suzanne Frey, një ekzekutive në Alphabet, është anëtare e bordit të drejtorëve të The Motley Fool. Anders Bylund ka pozicione në Alphabet, Amazon, Intel, Micron Technology dhe Nvidia. Billy Duberstein ka pozicione në Alphabet, Amazon, Lam Research, Micron Technology dhe Microsoft. Nikolas Rossolillo ka pozicione në Alphabet, Amazon, Lam Research, Micron Technology dhe Nvidia. Motley Fool ka pozicione në dhe rekomandon Alphabet, Amazon, Lam Research, Microsoft, Nvidia dhe Oracle. Motley Fool rekomandon Intel dhe rekomandon opsionet e mëposhtme: thirrje të gjata janar 2023 57,50 dollarë në Intel, telefonata të gjata janar 2025 45 dollarë në Intel, thirrje të gjata janar 2026 395 dollarë në Microsoft, thirrje të shkurtra janar 2026 405 dollarë në Microsoft dhe thirrje të shkurtra maj 2024 47 dollarë Intel. Budallai Motley ka një politika e zbulimit.
Përtej Nvidia: Pse Lam Research, Oracle dhe Micron Technology janë investimet kryesore të AI në 2024 fillimisht u botua nga The Motley Fool