Në dhjetor, tregu po ndëshkonte Magazinimi i pastër (NYSE: PSTG) për shkak të disa efekteve afatshkurtra të kontabilitetit që shtrembërojnë mënyrën se si metrikat e raportuara pasqyruan rritjen e vërtetë të biznesit. Mendova se aksioni dukej si një vlerë bindëse.
Ndërsa nuk ka qenë basti me rritjen më të lartë për kërkesat e reja të memories dixhitale të sistemeve të inteligjencës artificiale (AI) (rruga për të shkuar, Mikron), Pure Storage ka bërë disa valë, duke u rritur me më shumë se 50% deri më tani në 2024. A është ende një blerje e shkëlqyer për të vendosur dhe harruar për një afat të gjatë?
Ruajtja e pastër është një bast në kujtesën e AI si abonim
Pure Storage konkurron në qendrën e të dhënave dhe tregun e serverëve të ndërmarrjeve kundër kompanive si Dell dhe Ndërmarrja Hewlett Packard. NetAppModeli i ruajtjes së të dhënave të abonimit është më i ngjashëm me atë të Pure Storage. Megjithatë, ndërsa këto kompani të tjera ofrojnë formacione disi të larmishme të llojeve të pajisjeve kompjuterike dhe të memories, Pure Storage i dedikohet posaçërisht zgjidhjeve të ruajtjes së serverëve me performancë të lartë, të bazuara në memorie flash.
Ndërsa shumica e pajisjeve të saj gjen aplikim jashtë tregut gjenerues të AI, natyra me performancë të lartë të produkteve të saj e ka bërë Pure Storage një pjesë të këtij ekosistemi të lulëzuar të qendrës së të dhënave të gjeneratës së ardhshme.
Një aspekt tjetër unik i kompanisë janë aftësitë e saj të gjera softuerike të ndërtuara mbi sistemet e saj. Si i tillë, ai mund të ofrojë hapësirë ruajtëse si një shërbim abonimi, duke përfshirë aksesin në pajisje të përditësuara vazhdimisht nëpërmjet abonimit të tij kryesor Evergreen//One.
Shkalla e lartë me të cilën janë rritur këto të ardhura të përsëritura nga abonimet ishte në fakt arsyeja që shumë investitorë kishin një perspektivë jo të mirë për stokun e Pure Storage në fund të vitit 2023. Meqenëse të ardhurat nga shitjet e abonimeve realizohen me kalimin e kohës — në kontrast me paratë më të mëdha pagesat që Pure Storage merr kur shet sistemet e ruajtjes plotësisht — të ardhurat në rritje të kompanisë nga abonimet po frenonin normat e saj të përgjithshme të rritjes së të ardhurave vitin e kaluar. Shitjet e vitit 2023 fiskale u rritën vetëm 3% për shkak të këtij efekti afatshkurtër.
|
Viti fiskal |
Norma e rritjes së të ardhurave nga abonimi |
Abonimet si përqindje e të ardhurave totale |
|---|---|---|
|
2024 |
26% |
43% |
|
2023 |
30% |
35% |
|
2022 |
37% |
34% |
|
2021 |
33% |
32% |
|
2020 |
43% |
25% |
Burimi i të dhënave: Pure Storage. *Vitet fiskale të Pure Storage përfundojnë në fund të janarit ose në fillim të shkurtit të viteve të tyre kalendarike përkatëse. Viti fiskal 2024 përfundoi më 4 shkurt 2024.
Nuk është më i lirë, por…
Arsyeja pse aksionet e Pure Storage u rritën muajt e fundit është për shkak të perspektivës së re për vitin fiskal 2025, e cila tani është duke u zhvilluar. Menaxhmenti pret që rritja e të ardhurave të kthehet në përqindje dyshifrore, me udhëzimet për vitin e plotë që kërkojnë rreth 10.5%. Kjo nënkupton një fillim më të ngadaltë të rritjes së vitit, i ndjekur nga një përshpejtim në një normë rritjeje më të madhe se 10% gjatë gjysmës së dytë.
Ende nuk është stoku i AI që lëviz më shpejt. Megjithatë, premtimi për një rrjedhë të qëndrueshme të të ardhurave të bazuara në abonime nga ajo që historikisht ka qenë një treg i egër harduerësh i qendrës së të dhënave-memorie e bën atë një investim unik.
Dhe ndërsa biznesi bëhet më i madh, ai ka filluar të arrijë disa nivele vërtet të shëndetshme fitimi operativ. Në TM4 fiskal 2024, marzhi i funksionimit të parimeve të kontabilitetit të pranuara përgjithësisht (GAAP) ishte 7% mbi të ardhurat totale prej 790 milionë dollarësh. Në bazë të rregulluar, marzhi operativ ishte 20%. Menaxhmenti pret që këto norma kthimi të rriten vazhdimisht ndërsa kompania rritet.
Në këtë pikë, Pure Storage sigurisht nuk është një vjedhje e një marrëveshjeje, duke u tregtuar me 35 herë më shumë se fitimet e pritshme të GAAP për aksion të këtij viti. Sidoqoftë, nevojat e organizatave për ruajtjen e të dhënave – veçanërisht nevojat e tyre për ruajtje me performancë më të lartë për shkak të kërkesave të AI – do të rriten në dekadën e ardhshme.
Ruajtja e pastër mund të jetë një mënyrë e shkëlqyeshme për të vënë bast për një rritje graduale në këtë treg që nuk ju ekspozon ndaj disa prej cikleve të egra të bumit-bustit të prodhuesve aktualë të çipave të memories, si Micron. Unë do të ulem me kënaqësi në pozicionin tim Pure Storage për një kohë të gjatë.
A duhet të investoni $1,000 në Pure Storage tani?
Përpara se të blini aksione në Pure Storage, merrni parasysh këtë:
Të Këshilltar Motley Fool Stock ekipi i analistëve sapo identifikoi se çfarë ata besojnë se janë 10 aksionet më të mira që investitorët të blejnë tani… dhe Pure Storage nuk ishte një prej tyre. 10 aksionet që bënë shkurtimin mund të prodhojnë kthime përbindësh në vitet e ardhshme.
Këshilltar i aksioneve u ofron investitorëve një plan të lehtë për t’u ndjekur për sukses, duke përfshirë udhëzime për ndërtimin e një portofoli, përditësime të rregullta nga analistët dhe dy zgjedhje të reja të aksioneve çdo muaj. Të Këshilltar i aksioneve shërbimi ka më shumë se trefishuar kthimin e S&P 500 që nga viti 2002*.
Shihni 10 aksionet
*Këshilltari i aksioneve kthehet që nga 8 Prilli 2024
Nicholas Rossolillo dhe klientët e tij kanë pozicione në Micron Technology dhe Pure Storage. Motley Fool ka pozicione në dhe rekomandon NetApp. Motley Fool rekomandon Pure Storage. Motley Fool ka një politikë zbulimi.
1 Stoku i anashkaluar në Garën e AI për të blerë dhe harruar në 2024 u botua fillimisht nga The Motley Fool