ASML (NASDAQ: ASML) ndoshta renditet ndër kompanitë më thelbësore në botë sot, megjithatë pak njerëz e dinë se çfarë bëjnë. Një pjesë e kësaj buron nga selia qendrore në Holandë dhe jo në SHBA, por kjo nuk i justifikon investitorët që të mos dinë për të, veçanërisht pasi kapitali i saj i tregut e vendos atë në mesin e 30 kompanive më të mëdha në botë.
ASML kohët e fundit pati një shitje të konsiderueshme dhe ra me 10%. Duke pasur parasysh se sa jetike është ASML për në thelb të gjitha pajisjet elektronike, a duhet t’i kushtojnë vëmendje investitorëve të inteligjencës artificiale (AI) këtë sinjal paralajmërues?
Makineritë e ASML janë jetike për çipat e AI
ASML është një kompani jetike në zinxhirin e furnizimit me mikroçip. Është e vetmja kompani në botë që ka teknologjinë e saj, kështu që çdo kompani që dëshiron të prodhojë çipa të fundit duhet të punojë me ASML.
Aktualisht, makinat ultravjollcë ekstreme të ASML lejojnë përdoruesit e saj të prodhojnë deri në 3 nanometra (nm). Për referencë, ADN-ja është rreth 2.5 nm në diametër dhe një fletë letre është diku nga 80,000 deri në 100,000 nm e trashë. Megjithatë, ASML dhe klientët e saj janë ende duke i shtyrë kufijtë, pasi çipat 2 nm pritet të debutojnë diku vitin e ardhshëm.
Duke pasur parasysh se sa integrale është ASML në zinxhirin e furnizimit të çipave, shumë investitorë supozojnë se duhet të jetë mirë, pasi çipat e AI janë në kërkesë të madhe tani. Sidoqoftë, ASML nuk po e sheh atë kërkesë. Në rezultatet e tremujorit të parë, ASML pati shitje prej 5.29 miliardë euro, nga 6.75 miliardë euro që ishte vitin e kaluar.
Sidoqoftë, kjo ishte plotësisht e pritshme, pasi menaxhmenti parashikon që shitjet e vitit 2024 do të jenë afërsisht të barabarta me ato të vitit 2023.
Kjo mund të ngatërrojë disa investitorë me kërkesën e lartë për çipa AI. Megjithatë, një gjë që duhet mbajtur mend për tregun e çipave është se ai është ciklik. Këto makina kërkojnë shumë kohë për t’u ndërtuar dhe blihen vite përpara se të instalohen dhe përdoren në një mjedis të prodhimit të plotë. Pra, përdorimi i ASML si një aksion për të gjithë industrinë e çipave nuk është një ide e shkëlqyeshme, pasi ajo tregon vetëm kërkesën e çipave vite përpara.
Megjithatë, nëse keni një mentalitet investimi afatgjatë, kjo shitje afatshkurtër mund t’u japë investitorëve pikën hyrëse që u nevojitet.
Aksionet e ASML janë ende të shtrenjta për parashikimet e saj afatgjata
Përpara raportimit të rezultateve të tremujorit të parë në prezantimin e investitorëve të ASML, ajo theksoi disa nga parashikimet e saj afatgjata. Në vitin 2025, ajo pret të ardhura midis 30 dhe 40 miliardë euro. Krahasuar me 27.6 miliardë euro të vitit 2023, kjo do të ishte rritje e fortë për biznesin. Për më tepër, në vitin 2030, ajo pret midis 44 dhe 60 miliardë euro të ardhura, me një marzh bruto më të lartë për të nisur.
Nëse ASML arrin në mes të projeksioneve 2030 (52 miliardë euro me një diferencë bruto prej 58%), investitorët ndoshta mund të presin marzhe fitimi në intervalin mesatar prej 30%, pasi marzhet aktuale të fitimit të ASML me rreth 50% marzhe bruto janë në nivele të larta. gamë 20%.
Nëse jep 35% marzhe fitimi, kjo do t’i japë ASML një të ardhur neto hipotetike të vitit 2030 prej 18.2 miliardë euro. Gjatë pesë viteve të fundit, ASML ka tregtuar për rreth 42 herë fitimet — një shenjë shumë e shtrenjtë. Marrja e një përqasjeje vlerësimi më konservatore (35 herë fitimet) na jep një kufi sigurie në model për të pasur pak gabim në fusha të tjera.
Nëse ASML arrin parashikimet e saj të fitimeve dhe vlerësohet në 35 herë fitimet, kompania do të kishte vlerë rreth 637 miliardë euro, ose 601 miliardë dollarë. Në vlerësimin aktual prej 354 miliardë dollarësh, kjo do të tregonte një rritje prej 70%, gjë që duket e shkëlqyeshme. Sidoqoftë, nëse llogaritni shkallën e rritjes vjetore të përbërë (CAGR) të asaj shifre, ajo del në nën 8% në vit.
Me mesataren afatgjatë të CAGR të S&P 500 rreth 10%, parashikimet aktuale të rritjes së ASML mund të rezultojnë në një humbje për tregun nëse investitorët blejnë tani.
Pra, ndërsa viti i dobët i ASML mund të ketë shkaktuar një shitje, ai nuk është shitur aq sa për të garantuar blerjen. Megjithatë, rezultatet e ASML nuk duhet të përdoren si një tregues i industrisë më të gjerë të AI, pasi shumë biznese janë ende jashtëzakonisht mirë.
A duhet të investoni 1000 dollarë në ASML tani?
Para se të blini aksione në ASML, merrni parasysh këtë:
Të Këshilltar Motley Fool Stock ekipi i analistëve sapo identifikoi se çfarë ata besojnë se janë 10 aksionet më të mira që investitorët të blejnë tani… dhe ASML nuk ishte një prej tyre. 10 aksionet që bënë shkurtimin mund të prodhojnë kthime përbindësh në vitet e ardhshme.
Merrni parasysh se kur Nvidia e bëra këtë listë më 15 prill 2005… nëse keni investuar 1,000 dollarë në kohën e rekomandimit tonë, do të kishit 488,186 dollarë!*
Këshilltar i aksioneve u ofron investitorëve një plan të lehtë për t’u ndjekur për sukses, duke përfshirë udhëzime për ndërtimin e një portofoli, përditësime të rregullta nga analistët dhe dy zgjedhje të reja të aksioneve çdo muaj. Të Këshilltar i aksioneve shërbimi ka më shumë se katërfishuar kthimi i S&P 500 që nga viti 2002*.
Shihni 10 aksionet »
*Këshilltari i aksioneve kthehet më 22 Prill 2024
Keithen Drury nuk ka pozicion në asnjë prej aksioneve të përmendura. Motley Fool ka pozicione në dhe rekomandon ASML. Motley Fool ka një politikë zbulimi.
A është shitja e madhe e ASML një shenjë paralajmëruese për investitorët e inteligjencës artificiale (AI)? fillimisht u botua nga The Motley Fool